تعزيز الأرباح .. البنوك البريطانية تحت ضغط التحديات
تعمل البنوك البريطانية على اغتنام أسعار الفائدة المرتفعة لتحسين الأرباح عن تقاضي فائدة أعلى من المقترضين على القروض. لكن التعزيز قد يكون قصير الأجل حيث تبدأ الديون المعدومة في الارتفاع، وتشتد المنافسة على الودائع، وتتصاعد الضغوط السياسية لتقاسم المكاسب غير المتوقعة مع المدخرين الذين يعانون التضخم.
كتب جون كرونين، المحلل المالي في شركة جود بودي، هذا الأسبوع: “ليس من غير المنطقي أن نستنتج أننا، في سياق المملكة المتحدة، قد تجاوزنا الآن نقطة التحول حيث تفوق العواقب السلبية لأسعار الفائدة المرتفعة (…) الإيجابيات”.
إن سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا، الذي تحصل عليه المؤسسات المالية على الأموال المحتفظ بها في البنك المركزي، هو الآن 5 في المائة. في حين أن متوسط سعر الفائدة الثابت المفروض على الرهن العقاري لمدة عامين قد ارتفع إلى 6.26 في المائة، فإن متوسط حساب التوفير الذي يسهل الوصول إليه يدفع فقط نحو 2.36 في المائة، وفقا لشركة تزويد البيانات موني فاكتس.
كتب مارتن لويس، وهو ناشط في مجال حقوق المستهلك ومؤسس موقع الاستشارات موني سيفنج إكسبيرت، على منصة تويتر الأسبوع الماضي أن “حقيقة أن البنوك لا تقوم إلا بتمرير زيادات أسعار الفائدة بالكامل على المقترضين وليس المدخرين هو أمر سلبي واستغلالي”.
قال هارييت بالدوين، رئيس لجنة الخزانة في مجلس العموم، إنه “في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، من واجب البنوك تشجيع الادخار”، مضيفا أن إحدى آليات التحويل لترويض التضخم هي أن يشعر المدخرون بالفائدة.
يتم الاحتفاظ بنحو 60 في المائة من ودائع الأسر في الحسابات التي يمكن الوصول إليها والتي تحمل فائدة والتي عادة ما يكون لها معدل فائدة متغير، وفقا لتقرير السياسة النقدية الصادر عن بنك إنجلترا في أيار (مايو)، الذي أشار إلى أن “تمرير التغييرات إلى هذه الحسابات كان ضعيفا بشكل غير عادي خلال دورة التشديد”.
أحد المقاييس الرئيسة للربحية قيد التدقيق هو صافي هوامش الفائدة – الفرق بين الفائدة التي تفرضها البنوك على قروضها والسعر الذي تدفعه على الودائع.
بينما انخفض متوسط صافي هوامش الفائدة بين البنوك البريطانية الكبرى من 3.12 في المائة في 2015 إلى 2.59 في المائة في 2020 حيث تم تخفيض أسعار الفائدة بشكل أكبر خلال الجائحة، إلا أنها تعافت منذ ذلك الحين مع انتعاش أسعار الفائدة، وفقا لتحليل 2022 من قبل هيئة السلوك المالي.
ارتفع هامش الفائدة الصافي لبنك باركليز في المملكة المتحدة إلى 3.18 في المائة في الربع الأول من 2023 من 2.62 في المائة في الفترة نفسها من العام الماضي، في حين ارتفع هامش الفائدة الصافي لمجموعة لويدز المصرفية إلى 3.22 في المائة من 2.68 في المائة في العام السابق. بلغ معدل بنك إتش إس بي سي يو كيه 1.89 في المائة في نهاية العام الماضي، بارتفاع من 1.53 في المائة في 2021.
لكن الفجوة بين ما تفرضه البنوك على المقترضين وما تدفعه للمدخرين ربما وصلت إلى أقصى حد. في الوقت الذي يتصارع المستهلكون فيه مع أزمة تكلفة المعيشة، بدأت البنوك تعاني تدفقات الودائع الخارجة حيث يبحث العملاء عن معدلات ادخار أفضل ويحجزون أموالهم لفترة أطول. قال بنك لويدز إن إجمالي قاعدة ودائعه البالغة 473 مليار جنيه استرليني في بداية العام تراجعت بمقدار 2.2 مليار جنيه استرليني في الربع الأول.
يعتقد محللو البنوك أن الارتفاع الإيجابي لأسعار الفائدة المرتفعة قد استكمل الآن مساره ووصل القطاع إلى مرحلة حاسمة.
كتب جاي ستيبينجز من شركة بي إن بي باريبا إكسان في مذكرة حديثة: “كانت إحدى القضايا التفاؤلية للسيناريو في البنوك البريطانية هي التحول في صافي دخل الفائدة”، مشيرا إلى الفرق بين إجمالي الفائدة المدفوعة للمودعين والإيرادات المستلمة من تقديم القروض. “لكن مع تصاعد وتيرة المنافسة على الودائع وبقاء فروق الرهن العقاري تحت الضغط، نظرا لمحدودية الطلب والتحديات التي تواجه تمرير المعدلات إلى العملاء، فإن هذه الرواية تنقلب رأسا على عقب”.
ترفض البنوك الاتهامات بالاستغلال، قائلة إن حساب صافي هامش الفائدة معقد ويتضمن مزيج وتكوين دفتر قروض البنك. وعادة ما يتم ربط الرهون العقارية ذات السعر الثابت بمعدلات المقايضة التي تتحرك تحسبا للمعدل الأساسي لبنك إنجلترا بدلا من الارتباط بمستواه الفعلي، كما تقول.
إنها تشير إلى أن حسابات الوصول الفوري تدفع سعر فائدة أقل لأن المدخرين يمكنهم سحب الأموال دون إشعار، ما قد يجعل البنوك تتدافع لاستبدال تمويل الودائع بالتجزئة.
كما تجادل بأن الهامش ضروري لتغطية التكاليف الأخرى في الشركة وتقول إن الربحية قليلة في سوق الرهن العقاري.
قال أحد كبار المصرفيين: “عليك أن تنفق الملايين على إجراءات مكافحة الاحتيال والفروع المصرفية”، مضيفا أن حسابات الوصول الفوري “ليست مراكز ربح”.
في خطاب أرسلته أخيرا إلى أعضاء البرلمان الذين يتم اختيارهم للإشراف على وزارة الخزانة، أقرت هيئة السلوك المالي بأن “تقييم ما إذا كانت الزيادات في هامش سعر الفائدة الصافي والأرباح المرتبطة بها غير متناسبة أمر معقد للغاية”، لكنها أوضحت أن “واجب المستهلك الجديد” سيتطلب من الشركات “أن تكون قادرة على تبرير وشرح الأساس المنطقي للسرعة، ودرجة إجراء التغييرات على مختلف معدلات الادخار الخاصة بهم”.
أشارت البنوك إلى أن هوامش صافي الفائدة لديها ستكون أقل هذا العام.
قالت أليسون روز الرئيسة التنفيذية لبنك نات ويست جروب في مؤتمر لبنك جولدمان ساكس في حزيران (يونيو) إنها تتوقع أن يكون صافي هامش الفائدة للبنك نحو 320 نقطة أساس هذا العام. وقالت: “في الربع الأول كان أعلى عند 327 نقطة. نتوقع أن يستمر صافي هامش الفائدة في الانخفاض”، مضيفة أن “التخفيضات الإجمالية تظل منخفضة للغاية في هذه المرحلة”.
قال ويليام تشالمرز، المدير المالي لبنك لويدز بانكينج جروب، في أيار (مايو) إن صافي هامش الفائدة سينخفض في الربع الثاني ومن المتوقع أن يتجاوز 305 نقاط أساس في 2023، “نظرا إلى الرياح المعاكسة المتوقعة من الرهون العقارية وتسعير الودائع”. وقال بنك باركليز في المملكة المتحدة إنه يتوقع أن يتجاوز صافي هامش الفائدة 320 نقطة أساس للعام.
يحذر المحللون من أن هذه المرحلة في الدورة الاقتصادية جيدة كما هي للقطاع لأنه من المتوقع الآن أن تدفع البنوك معدلات فائدة أعلى على المدخرات لأنها تتنافس بقوة أكبر على ودائع الأفراد. ومن المتوقع أن تزداد الديون المعدومة في ظل الانكماش الاقتصادي حيث يعاني المستهلكون والشركات من أجل سداد القروض بمعدلات فائدة أعلى.
يحذر المستثمرون من أن زيادة أسعار الفائدة ستؤثر في اقتصاد المملكة المتحدة وبالتالي على أسهم البنوك.
قال جاي دي بلوناي، مدير صندوق في شركة جوبيتر، إن هذا سيكون له “آثار سلبية على البنوك البريطانية حيث تتزايد المخاطر على عوائد رأس المال وجودة الأصول”. وأضاف أن لديه الآن “وجهة نظر حذرة بشأن مستقبل البنوك البريطانية خلال الأشهر الـ12 المقبلة”.
قال برونو دوارتي، مدير صندوق في ألجبريس إنفستمنتس، إن التوجيهات من معظم البنوك كانت أن “ذروة هوامش الفائدة الصافية قد تكون وشيكة”.
لكنه أضاف أن البنوك ينبغي أن تكون قادرة على الصمود في وجه العاصفة الاقتصادية، بالنظر إلى أنه “بالنسبة إلى البنك الوطني، فإن الزيادة التدريجية في صافي دخل الفائدة من أسعار الفائدة المرتفعة وحدها تبلغ ضعف خسائر القروض المتوقعة لهذا العام”.
